Roku je jedním z nejpopulárnějších streamovacích přehrávačů médií na trhu a všeobecně se očekává, že bude hlavním hráčem ve streamovacích válkách. Ale analytici z Wall Street mají značně odlišné názory na vyhlídky společnosti. Někteří analytici jsou optimističtí ohledně Rokuova potenciálu, zatímco jiní jsou medvědí.

Býčí analytici uvádějí rostoucí publikum platformy Roku, které se odhaduje na více než 40 milionů aktivních účtů. Společnost navíc nedávno oznámila strategické partnerství se společností Walmart, aby mohla ve svých obchodech nabízet zařízení Roku. To by mohlo pomoci zvýšit dosah zařízení a přilákat více uživatelů.

Jiní analytici jsou k vyhlídkám Roku medvědí kvůli jeho rostoucí konkurenci. Netflix, Hulu a Amazon spolu soutěží na trhu streamování a v důsledku toho může utrpět podíl Roku na trhu. Kromě toho reklamní činnost společnosti není tak zisková, jak analytici doufali.

'Roku je teď jasným vítězem ve streamovacích válkách. Cena jejich akcií raketově roste a oni dominují trhu.

Roku je v současnosti nesporným lídrem na trhu streamování s obrovským náskokem, pokud jde o podíl na trhu a příjmy. Není mi jasné, proč má Wall Street tak pozitivní názory na společnost.

Nakonec je na analyticích z Wall Street, aby rozhodli, zda je Roku dobrá investice. Investoři by však měli mít na paměti, že streamovací války ještě zdaleka neskončily a nikdo neví, který hráč se prosadí.

Navzdory rozdílným názorům na budoucnost Roku je jedna věc jistá: streamování tu zůstane a Roku je hlavním hráčem na trhu. Společnost má dobrou pozici, aby mohla využít rostoucí poptávku po streamovaném obsahu, a investoři by to měli vzít v úvahu při zvažování vyhlídek společnosti.

I přes narůstající provozní ztráty (téměř 250 milionů dolarů ) a pokles reklamy, Rok Akcie společnosti 's vzrostly den poté, co 15. února oznámily zisky za čtvrté čtvrtletí. Částečně k tomu došlo, když počet aktivních uživatelů vzrostl na 70 milionů a firma vedená Anthony Woodem překonala očekávání tržeb za čtvrtletí. Roku také slíbil, že v budoucnu zpřísní své výdaje s plánem dosáhnout v roce 2024 kladných upravených zisků před úroky, daněmi, odpisy a amortizací.

Ale z dlouhodobého hlediska zůstává pohled Wall Street na akcie smíšený, v závislosti na tom, jak moc je přesvědčeno, že Roku si může udržet své místo klíčového vrátného v prostředí streamování se svým přehrávačem médií. (Akcie Roku byly k uzavření trhu 17. února na 71,59 USD.)

Tým analytiků z investiční banky Evercore (která má pro firmu cílovou cenu 80 USD) poznamenává, že Roku má nadměrnou expozici na trhu s rozptýlenou reklamou (reklamní bloky zadržované během počátečního prodeje), na který byl v posledních několika měsících vyvíjen stále větší tlak. . Analytici poznamenávají, že Roku nebyl schopen těžit z výdajů na politickou nebo sportovní reklamu, které pomohly jiným podnikům založeným na reklamě přes pokles. Vidí obchodní model, který není sám o sobě narušený, ale spíše takový, který se potýká s poměrně velkými protivětry. A takový, který by se mohl zlepšit, až ty protivětry utichnou.

Roku poskytl slabší, než se očekávalo, na další čtvrtletí, ale mnoho analytiků se domnívá, že společnost je konzervativní, přičemž analytik Wells Fargo Steven Cahall poněkud optimisticky píše, že „reklamní trh v 1. čtvrtletí zní, jako by se ani nezhoršoval, ani nezlepšil.“ (Cahall má na Roku cílovou cenu 67 USD.) Guggenheimův výzkumný tým vedený Michaelem Morrisem považoval účetní základnu Roku za „cennou“, ale poznamenal, že „se snažíme ocenit firmu vzhledem k nekonzistentnosti výsledků ve vztahu k pokynům a varovným makroekonomickým ekonomický tón citovaný vedením.“

Mezi pozitiva pro Roku do budoucna patří plán společnosti na zmírnění růstu nákladů (plán, kterému věří pouze býčí lidé na akciích), skutečnost, že Roku Channel zaznamenává rostoucí zapojení, přičemž počet hodin streamování vzrostl o více než 85 procent oproti předchozímu roku. , a její nákupní partnerství v oblasti inzerce se společností Walmart. Plusem je také to, že společnost letos na podzim najala tři nové manažery, včetně bývalého generálního ředitele Fox Entertainment, Charlieho Colliera, který nyní vede reklamní a obsahové podnikání Roku, včetně Roku Originals, a je známý tím, že dělá více s méně. „Věříme, že Roku dokáže využít své výhody v oblasti cen a merchandisingu, aby zůstala lídrem na trhu v oblasti řešení pro připojenou televizi pro spotřebitele,“ napsal tým analytiků investiční banky Oppenheimer, která je optimistická vůči firmě s cenovým cílem 85 dolarů.

Podobně Tim Nollen z Macquarie, který má na Roku cílovou cenu 70,10 dolaru, napsal: „Jsme optimističtí, že pokles zaznamenaný v průběhu 22. čtvrtletí skončí v Q1'23 a že velká a rostoucí uživatelská základna Roku a vylepšení jeho reklamy technologie a partnerství mohou letos vést k oživení.'

Analytici MoffettNathanson (kteří mají cílovou cenu 38 dolarů) však při rozhodně nepříznivém pohledu na akcie vidí, že Roku je negativně ovlivněn většími tlaky, kterým čelí streamovací společnosti. Akcie byly uměle podpořeny streamovacími válkami, tvrdí tito experti, což vedlo všechny velké mediální společnosti k tomu, aby utrácely za obsah a marketing ve snaze získat počet předplatitelů. To nakonec prospělo platformě Roku a reklamnímu podnikání. Nyní se však situace obrátila, protože společnosti jako Disney, Warner Bros. Discovery a AMC Networks usilují o snížení výdajů.

„Nejsme žádní hlupáci, ano, budoucnost vidíme jako streamování. Ano, vidíme pokračující (děsivé) tlaky, kterým čelí lineární model. Současná realita je však taková, že největší zákazníci Roku se nyní potýkají s ekonomikou těchto tlaků a začínají pozastavovat rychlou eskalaci výdajů na streamování,“ napsali analytici MoffettNathanson.

Nejnovější zvýšení příjmů společnosti Roku tyto tlaky odstraňuje, protože společnost v lednu odhalila plány na výrobu vlastních značkových televizorů. Analytici MoffettNathanson však vidí plán na výrobu spíše než pokračování partnerství s externími společnostmi jako zátěž pro ziskové marže. Jeffrey Wlodarczak ze společnosti Pivotal Research Group (který má cílovou cenu 55 USD) také vyjádřil „vážné výhrady“ k přesunu společnosti do domácích zařízení a dodal: „Základem je, že výhled pro Roku do budoucna zůstává nestabilní.“

FAQ

• Q: Proč má Wall Street tak výrazně odlišné názory na Roku?
• A: Analytici z Wall Street mají na Roku různé názory kvůli nejistotě kolem ziskovosti společnosti, konkurenčního prostředí a vyhlídek dlouhodobého růstu. Analytici musí zvážit tato rizika a potenciálně velké zisky z investice do rychle rostoucí technologické společnosti. Nakonec se analytici musí sami rozhodnout, zda věří, že Roku je dobrá investice nebo ne.